Лекция по управленческому учету - страница 27

Организация должна вкладывать свои средства в ЦБ при условии, что обеспечиваются гарантии надежности вложений и доходность (No. 6, 7, 8, 9, 10, 11 и 12). Организация приобретает ЦБ от своего имени и за свой счет по рыночным ценам. Сделки купли-продажи ЦБ совершаются путем подписания сторонами договора и другими способами (обмен телеграммами и т.д.).

Пакеты акций приватизируемых предприятий приобретаются на инвестиционных конкурсах, аукционах. Покупка ЦБ может производиться и с целью выгодного размещения временно свободных денежных средств. Масштабы участия организации в операциях финансового рынка в плановом периоде целесообразно определять на основе разработки помесячных балансов денежных доходов и расходов. Стратегия использования свободных денежных ресурсов предусматривает наиболее выгодное их размещение среди тех потребителей, которые предлагают наиболее привлекательные коммерческие условия. Независимо от расчёта движения ЦБ составляется бюджет финансовой деятельности.

^ 8. При планировании экспортно-импортных операций необходимо руководствоваться действующими нормативными документами, регулирующими внешнеэкономическую деятельность организаций. Для решения вопроса о целесообразности и условиях деловых отношений с зарубежным партнером необходимо иметь информацию о его финансовом положении и кредитоспособности, оценить перспективность и степень риска финансовых проектов с зарубежной фирмой. Изучение обычно начинается с анализа фирменных справочников, юридического статуса, фирменного бланка, визитной карточки представителя инофирмы.

Контрагентами организации РФ на внешних рынках являются главным образом торгово-посреднические фирмы (торговые, комиссионные, агентские, брокерские). Торговые фирмы осуществляют операции от своего имени и за свой счет. Торговая фирма заключает контракт на приобретение партии товаров и реализует их по своему усмотрению, она имеет собственные склады, транспортные средства, розничной торговлей обычно не занимается. Торговая фирма может действовать и как дилер или дистрибьютор, т.е. заключать договор на реализацию товаров на оговоренных условиях, по определенной цене. Для покупателей важно найти такого торгового посредника, который является официальным дистрибьютором той или иной фирмы, т.к. все другие будут перекупщиками с их предложением других цен.

Комиссионные фирмы совершают операции по купле-продаже товаров от своего имени, но за счет клиента - комитента. Они могут выполнять операции консигнации, когда товар поступает на склад консигнатора, а затем реализуется. Агентские фирмы осуществляют поиск клиентов и действуют от имени и за счет фирмы. Агенту может быть предоставлено право подписи контракта по доверенности.

Брокерские фирмы занимаются поиском партнеров, которые и заключают между собой договор. Сам брокер не является какой-либо стороной договора купли-продажи. За сведение сторон брокер получает вознаграждение. Квотирование и лицензирование осуществляется только в отношении товаров и услуг, экспортируемых в соответствии с международными обязательствами РФ.

Кроме отечественного законодательства, экспортерам нужно хорошо знать коммерческое законодательство стран, куда они поставляют продукцию. Так, все страны применяют таможенные тарифы (пошлины) для защиты от внешней конкуренции своего производства, различные налоги, сборы, прямые запреты на вывоз некоторых товаров в целях охраны природной среды, здоровья людей; даже маркировка, этикетирование изделий может стать барьером для экспорта. Нельзя выходить на внешний рынок даже с дешевыми товарами (ниже мировых цен). Россия не является членом ВТО, и продажа отечественными экспортерами товаров по низким ценам рассматривается как демпинг, наказываемый экономическими санкциями.

Централизованный (государственный) импорт не имеет сколько-нибудь существенного значения и также осуществляется коммерческими структурами. Отечественному импортеру нужно знать действующие нормативные документы по ввозу товаров из-за рубежа, порядок определения таможенной стоимости ввозимых товаров, тарифное и налоговое регулирование импорта. Сейчас лицензированию подлежит ограниченный круг товаров: оружие, драгоценные металлы, химические средства защиты растений и др. Для ряда ввозимых товаров требуется подтверждение безопасности: продукты питания, товары для детей и т.д. Пошлины определяются в процентах к таможенной стоимости либо в ЭКЮ. Товары из стран СНГ, наименее развитых стран пропускаются через границы беспошлинно. Пошлины взимаются до или в момент принятия таможенной декларации, уплачиваются в рублях или другой валюте. Взимаются также с ввозимых товаров: НДС (10% или 20% от таможенной стоимости в зависимости от вида товара), акцизы (от 10 до 90% в зависимости от вида товара).

Таможенная стоимость исчисляется для взимания пошлин, сборов, других платежей и объявляется в декларации импортера. Определяется таможенная стоимость разными способами, основной из них - по цене сделки с ввозимым товаром, т.е. по фактически уплаченной или подлежащей уплате цене. К цене сделки добавляться могут расходы на:

- транспортировку груза до места таможенного оформления; - упаковку; - лицензионные платежи;

- доход импортера, подлежащий возврату экспортеру.

Данные для оценки представляет декларант, он же доказывает достоверность таможенной стоимости.

Экспортно-импортные операции оформляются контрактами. При этом вначале происходит обмен предложением (оферта) и его подтверждение (акцепт), направляемое по почте, телеграфу, телетайпу. Оферта и акцепт содержат ограниченный круг конкретных условий (наименование товара, количество, требования к качеству, цена, базис, срок поставки, порядок платежей). Остальные конкретные условия регулируются общими условиями поставок, ссылка на которые дается в оферте. Используются для этого также типовые контракты по видам. Кроме торгового партнера, организация может выступать в роли зарубежного инвестора, создающего свои фирмы в других странах. Для этого оно должно получить в МВЭС заключение на ведение инвестиционной деятельности за рубежом, создание предприятия с участием российского капитала за рубежом. Заключение выдается при предъявлении следующих документов:

1. Заявление на имя МВЭС России с просьбой о предоставлении заключения и с краткой информацией о предмете деятельности юридического лица.

2. Заверенные в установленном порядке копии учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации юридического лица.

3. Справка уполномоченного банка РФ о наличии рублевого и валютного счетов и платежеспособности юридического лица, а также справка о наличии у него счетов в иностранных банках.

4. Согласованные с иностранными партнерами (если таковые имеются) проекты необходимых по законодательству страны регистрации учредительных документов создаваемого предприятия (на русском и иностранном языках).

5. Технико-экономическое обоснование целесообразности создания организации за рубежом.

6. Решение полномочного органа управления российского юридического лица о создании организации за рубежом.

7. Документы, подтверждающие права собственности на имущество, имущественные права и права на результаты интеллектуальной деятельности, которые предполагается инвестировать.

8. Сведения об иностранном партнере (если он имеется).

Помимо названных документов в отдельных случаях могут быть истребованы:

- заверенная в установленном порядке копия документа (на русском и иностранном языках), разрешающего иностранному партнеру привлечение российских инвестиций;

- другие документы, обосновывающие специфику создаваемой организации (выписка из иностранного законодательства, лицензии на ведение той или иной деятельности и т.д.).

Для подготовки технико-экономического обоснования нужно иметь следующие исходные данные:

- общие сведения о проекте: замысел проекта, экономические, промышленные и политические аспекты его реализации, основные параметры (вид и номенклатура продукции, мощность предприятия и место его размещения, ориентация, график осуществления проекта);

- смета капитальных затрат с указанием норм амортизации на отдельные виды оборудования, зданий и сооружений, необходимых для реализации проекта, а также график осуществления инвестиций с разбивкой во временном и структурном отношении (по годам и статьям затрат);

- смета эксплуатационных затрат с указанием нормативных запасов материальных средств, необходимых для нормального функционирования реализуемого проекта, а также нормативы хранения готовой продукции на складе;

- производственная программа (в том числе все виды продукции с указанием объемов производства и цен реализации);

- налоги, а также начисления на заработную плату, взимаемые в соответствии с законодательством страны реализации проекта;

- схема финансирования проекта, содержащая сведения о распределении вложений собственных средств инвесторов и описание источников заемных средств. При этом по каждому кредиту необходимо иметь информацию об условиях его использования (сроки и процедура), условиях погашения и оплаты процентов.

На базе названных исходных данных производятся расчеты основных экономических показателей, позволяющих оценить коммерческую целесообразность реализации проекта.

Банки, осуществляющие внешнеторговые операции, оказывают помощь участникам внешнеэкономической деятельности в международных расчетах, страховании рисков и др.

Так, применяется ими факторинг: экспортер получает за вывезенный товар сразу после отгрузки в размере 60 - 90%, остальная сумма выплачивается в срок, определяемый соглашением независимо от текущего финансового положения покупателя (за вычетом комиссионных). Заботу о получении денег с покупателя банк берет на себя, для этого открывает корреспондентские счета с иностранными банками. Организация - экспортер в результате немедленно направляет валюту в производство, не неся убытков на колебаниях курсов. Для мелких и средних организаций этот способ расчетов в международной торговле - кратчайший путь к источникам финансирования.

Открытие в банке мультивалютного счета позволяет зачислять и списывать средства не только в рублях, но и во всех основных валютах мира. Обмен валют осуществляется по биржевому курсу мировых рынков, а рублей в СКВ и обратно - по биржевому курсу. Организации достаточно подать в банк платежное поручение с указанием кода СКВ и необходимых реквизитов платежа.

Внешторгбанк может применять страхование ценовых и кредитных рисков участников внешней торговли. Для этого определяются расчетные цены экспортного контракта на данный вид продукции. Банк в течение полугода оплачивает экспортеру стоимость поставок. Если за этот срок цена проданного продукта превысила расчетную, то поставщик выплачивает банку разницу, если она упала, то банк возмещает разницу покупателю. За услуги банк взимает небольшие комиссионные. В результате экспортер уверенно работает на основе стабильных цен контракта и не зависит от рыночной стихии. Аналогичный контракт банк заключает с импортером. Только в случае понижения цены покупатель через банк доплачивает поставщику, а при повышении цены продавец возмещает покупателю разницу через банк.

Все экспортно-импортные операции связаны с группой счетов:

^ Экспорт – 43, 90, 62, 76; Импорт - 60, 41, 15, 10, 08.

Бюджет № 6 инвестиционной деятельности (план капитальных вложений) отражает инвестиции, которые предприятию необходимо осуществить в предстоящем бюджетном периоде с указанием их размера и направления использованиям. Капитальные вложения являются основным направлением инвестиционной деятельности организаций. Другие ее направления (финансовые вложения в ценные бумаги, технологии, депозиты, паи, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности, подготовка кадров и др.) не получили еще сколько-нибудь существенного значения.

Целью инвестиций является получение прибыли и достижение положительного социального эффекта. При формировании инвестиционной политики предприятие отбирает по выбранным критериям приоритетные, прежде всего, инновационные проекты. Отправной точкой выступают потребности рынка и инвестиционные возможности предприятия. Для реализации инвестиционного проекта нужны проектно-сметная документация, наличие энергетических, сырьевых и других материальных ресурсов, земельный участок, финансовые средства, договор с подрядной организацией. Обязательным являются экспертиза проекта, анализ финансового риска и эффективности. Используются следующие источники финансирования капитальных вложений:

- федеральный бюджет, в том числе: на безвозвратной основе и на возвратной основе;

- бюджеты регионов; собственные средства, другие привлеченные средства,

в том числе: а) кредиты коммерческих банков; б) иностранные инвестиции; в) другие средства.

При решении вопроса о возможности вложения средств инвестор всесторонне изучает все аспекты инвестиционного процесса: привлекательность проекта, надежность партнеров, наличие гарантий правительства, банков, местной администрации, страхование рисков и т.д. Если организация не намерена делиться прибылью, то должна обходиться собственным капиталом. В проекты с большим риском, но приносящие высокие доходы, вкладывается венчурный капитал. Проект может быть реализован в рамках организации, консорциума, вхождением в инвестиционную компанию, финансово - промышленную группу.


^ Источники финансирования капитальных вложений Таблица 83

Направления вложений

Федеральные возвратные

^ Федеральные безвозвратные

Региональные

Собственные

Привлечённые

Банковские кредиты

Иностранные вложения

Всего по году

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Объект А

























2. Объект Б

























3. Объект В

























4. Объект Г

























Всего

Х




Х










Х



Эффективность инвестиций определяется соотношением прироста показателей за определенный период. Общую (абсолютную) эффективность составляет прирост продукта в расчете на суммарные инвестиции за то же время (или прирост дохода в расчете на производственные инвестиции).

Следует также учитывать, как изменятся важнейшие показатели производства после осуществления вложений: издержки, прибыль, фондоотдача, производительность труда, материалоемкость и др.

Эффективност капитальных вложений рекомендуется оценивать по следующим показателям:

- норма прибыли (отношение чистой прибыли за период к общему объему инвестиций), определяется после освоения мощностей;

- срок окупаемости (период работы проекта на себя), при этом прибыль и амортизация засчитываются как возврат инвестированного капитала, если остаток не превращается в 0, то срок окупаемости будет больше срока жизни проекта.

Можно инвестировать, если ожидаемые доходы окажутся больше затрат на вложения. А предпочтение отдается проектам, имеющим:

- доходность не ниже ставки депозита надежного банка; - наименьший срок окупаемости;

- наибольшую разницу между доходами и расходами; - максимальную прибыльность.

Показатели эффективности инвестиций должны быть скорректированы на снижение ценности денег по мере отдаления операций, связанных с их расходованием и получением, т.е. приведены в сопоставимый масштаб цен (учет инфляции). При наличии прогноза инфляции (такой прогноз могут разработать лишь органы, контролирующие доходы и расходы бюджета) оценка инвестиционного проекта проводится в двух вариантах: в действующих оптовых отпускных ценах; в расчетных ценах. В качестве коэффициента дисконтирования можно использовать средневзвешенную стоимость постоянного капитала, определяемую на основании величины дивидендных и процентных выплат. При отсутствии прогноза инфляции можно нейтрализовать ее влияние на выбор проекта с помощью использования натуральных нормативов (по расходам материалов и др.), т.е. обходиться без показателей абсолютной инфляции.


Бюджет № 6инвестиционной деятельности Таблица 84

^ Код статьи

Наименование проекта

Вид вложений, объект

По месяцам

Всего

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

08.1

Проект 1

Приобретение оборудования








































Выполнено СМР х/способом








































Выполнение СМР подрядчиками








































Прочие вложения








































08.2

Проект 2











































08.3

Проект 3











































08.4

Проект 4











































08.5














































08.6














































08.7














































08.8














































Всего

Потребность инвестиций сч. 51








































^ Возврат инвестиций сч. 51







































К капитальным вложениям относится: капитальное строительство в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих организаций, приобретение объектов основных средств, приобретение земельных участков и объектов природопользования, приобретение и создание активов нематериального характера. Постановлением Правительства РФ от 21.03.94 г. No. 220 утверждено "Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства". Оно устанавливает требования и процедуры, которыми должны руководствоваться все участники инвестиционного процесса в целевом использовании выделяемых средств федерального бюджета на возвратной и безвозвратной основе.


^ Ввод в действие производственных мощностей Таблица 85

Название объекта

Стоимость по месяцам:

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Всего по году

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1. Объект А








































2. Объект Б








































3. Объект В








































4. Объект Г








































Всего

Х










Х










Х












Заказчик может принять решение о проведении подрядных торгов. Они являются обязательными по вновь начинаемым объектам для федеральных государственных нужд. Решение о назначении и о времени проведения торгов принимается заказчиком после утверждения ТЭО, проекта или после разработки рабочей документации. Заказчик должен обладать необходимыми инвестиционными ресурсами или правом распоряжения ими в необходимый период времени. Например, подтвержденным кредитным договором или распоряжением органа исполнительной власти. Между заказчиком и победителем торгов заключается контракт на строительство.

Определение сумм капитальных вложений и выполнение убедительных расчётов инвесторам для получения инвестиционных ресурсов является комплексной задачей управления финансами. Проблема состоит в том, чтобы эффективно решить, какие долгосрочные активы приобрести, модернизировать или капитально отремонтировать на основе выбранного критерия и уровня эффективности инвестиций.

Информация из бюджета капитальных затрат влияет на бюджет денежных средств в целом, отвлекая на долгие годы большие суммы средств на приобретение объектов ОС или строительство, на выплаты процентов за кредиты, на прогнозный план о прибылях и убытках, на прогнозный бюджетный баланс, влияя на остатки основных средств и других активов. Следовательно все решения по капитальным затратам должны планироваться и включаться в общий бюджет организации, а не возникать и исполняться спонтанно, отвлекая оборотные средства.

Ввод в действие производственных мощностей рассчитывается в таблице 88. В этой форме показывается ввод в действие производственных мощностей. В графе 1 записываются производственные мощности в физическом измерении.


^ Расчёт движения средств производства и недвижимости Таблица 86

Объекты

Реализуемые на

сторону

Приобретаемые со

стороны

Превышение реализуемых над приобретаемыми (+, -)

кол.

сумма

кол.

сумма

кол.

сумма

1

2

3

4

5

6

7

1. Объекты А



















2. Объекты Б



















3. Объекты В



















4. Объекты Г



















Всего


















До расчета амортизации выполняется расчёт движения средств производства и недвижимости. В форме отражаются результаты плановых расчетов по материально-техническому обеспечению организации, а также намечаемые для продажи основные средства и объекты недвижимости.

Рынок средств производства может функционировать с посредниками и без посредников. Посредники ведут торговлю крупными партиями (опт) и мелкими партиями (мелкий опт) и в розницу. Оптовое звено выступает противовесом монополизму производителей, которые тоже стремятся иметь свое торговое звено. Оптовое звено трансформирует многовариантный спрос массы покупателей в крупные заказы изготовителям. Объем покупок (графа 5) планируется с учетом всех возможных каналов поступления средств производства: посреднические организации Росагроснаба, прямые связи с организациями - изготовителями и др. Покупка объектов недвижимости планируется в меру потребностей по различным каналам, в том числе посредством участия в процессе приватизации государственных организаций. В графах 2 и 3 отражается продажа организацией машин и оборудования, неликвидов и т.д., а также продукция промышленных цехов и вспомогательных производств.

^ Прогнозный бюджет доходов и расходов (БДР) № 7. Основанием для него является план доходов и расходов. В этом бюджете находят отражение все документы, выставленные в адрес покупателей и заказчиков, не зависимо, когда, как, от кого, в каком виде поступит оплата. Это позволит в процессе учета оперативно следить за выручкой (накладные на отпуск на сторону, акты выполненных работ, оказанных услуг, бухгалтерские справки и др.). В расходной части отражаются только те затраты, которые будут понесены (израсходованы) для получения доходов. Любое приобретение ТМЦ, или каких либо услуг, планируемых данной организацией в данном месяце в запас, в расходах не отражается.

Прогнозный бюджет доходов и расходов отражает структуру и величину доходов и расходов предприятия, как в целом, так и отдельных центров ответственности по трём направлениям (основной, финансовой, инвестиционной) деятельности предприятия, и планируемый к получению финансовый результат в предстоящем бюджетном периоде. Доходная часть сводного и аналогичных бюджетов ЦО формируется на основании содержащейся в бюджете продаж информации о размере выручки от реализации, и суммах трансфертных доходов, с выделением поступления «живых» денег.

Примечание. Прогнозный бюджет № 7 доходов и расходов приведен в таблице87.

Расходная часть – на основании цеховых бюджетов производственной себестоимости, бюджета управленческих и коммерческих затрат. Этот бюджет устанавливает соотношение доходов и расходов предприятия на бюджетный период, и показывает, с какой рентабельностью должно работать предприятие, за счёт чего и сколько оно должно заработать прибыли. Прогнозный бюджет доходов и расходов использует информацию из аналогичных бюджетов ЦО. Координация статей доходов и затрат для сводного бюджета доходов и расходов может быть выполнена в таком варианте.

^ Перечень всех статей доходов и расходов по организации Таблица 88

Статья

Код или название ЦФО

№ п/п

Код

Название

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1

20.1.3








































2

25.1.1








































И т.д.











































Для составления прогнозного бюджета доходов и расходов составляют свод доходов и затрат по предприятию в целом с увязкой по статьям и элементам затрат.

^ Свод затрат по статьям и элементам Таблица 89

Код дохода или статьи (элемента) затрат

По месяцам

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Доходы


























































































































































Итого





































Расходы


























































































































































Итого





































Результат (+, -)





































Комбинация статей затрат на пересечении с ЦФО позволяет рассчитать консолидированную ведомость всех затрат. Координация статей затрат для консолидированного баланса приведена в таблице 90.

Внимание. При разработке такого перечня, относящегося к нормативным документам (классификатор доходов и расходов) под номером понимается порядковый номер статьи, присвоенный сразу в момент записи. При последующих корректировках перечня (добавлении или уничтожения любой статьи) такие номера не занимаются и не перемещаются, поскольку они связаны с системой кодирования компьютерных программ. Для понимания всеми исполнителями содержания каждой статьи дополнительно к этому перечню разрабатывают справочник содержаний статей. Если статья не может иметь место в данном ЦФО, то на пересечении графы ЦФО и строки со статьей ставится прочерк. И наоборот - знак плюс, если ЦФО пользуется данной статьёй.

^ 11. Прогнозный бюджет № 8 о движении денежных средств. В практике российских предприятий имеет место построение прогнозных отчетов о денежных потоках по принципу GAAP, в частности, при разработке инвестиционных бизнес-планов, при представлении в некоторые банки заявки на получение кредита.

Для формирования информации, необходимой руководству предприятия в процессе финансового планирования, проводится анализ денежных средств. С помощью такого анализа выявляют источники и направления использования денежных средств, изменения оборотного капитала предприятия, причины, вызвавшие эти изменения, а также изменения состава средств и капитала, источники финансирования различных активов и другую информацию.

Для оценки платежеспособности и ликвидности на ближайшее время и на перспективу осуществляется прогноз потока денежных средств. Краткосрочный прогноз денежных средств является одним из наиболее надежных инструментов при измерении платежеспособности предприятия, поскольку позволяет более реально определить денежные потоки. В отличие от краткосрочного прогноза, составляемого, как правило, на период до полугода, в прогнозе на более длительный период не могут быть достоверно оценены все факторы, влияющие на поступление средств и оплату расходов.

Краткосрочный прогноз денежных потоков можно выполнять по различным схемам. Одна из них представлена в таблице 91, формируемой по данным о денежных притоках и оттоках в разрезе сфер деятельности помесячно. Данные таблицы 92 позволяют увидеть, платежеспособно ли предприятие в течение всего периода, на который составлен прогноз, а также содержат информацию для принятия решений по управлению оборотным капиталом и финансовыми ресурсами.

^ Прогноз денежных потоков предприятия Таблица 91

Наименование показателя по направлениям деятельности

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

Итого за 6 месяцев

Денежный поток от основной деятельности






















1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг






















2. Выручка от реализации материалов, ИХП






















3. Возврат дебиторской задолженности






















4. Прочие поступления






















5. Оплата поставщикам, сторонним организациям за услуги






















6. Выплата заработной платы с отчис­лениями во внебюджетные фонды






















7. Оплата управленческих расходов






















8. Оплата рекламы






















9. Оплата налогов






















10. Прочие платежи






















11. ИТОГО чистый денежный поток от текущей деятельности (п. 1 + п.2 + п.3 + п.4 - п.5 - п.6 - п.7 - п.8 - - п. 9 - п.10)






















Инвестиционный денежный поток






















1 2. Выручка от реализации основных средств, оборудования, незавершенного строительства, нематериальных активов






















13. Дивиденды от участия в других предприятиях






















14. Выручка от реализации долгосроч­ных ценных бумаг






















15. Доходы по долгосрочным ценным бумагам'






















16. Получение долгосрочных кредитов






















17. Расходы на строительство






















18. Покупка основных средств и нема­териальных активов






















19. Приобретение долгосрочных ценных бумаг






















20. Приобретение долей участия в других организациях






















21. Возврат долгосрочного кредита и оплата процентов по нему






















22. ИТОГО чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (п. 12 + п.13 + п.14 + п.15 + п.16 - п.17 - - п.18 - п.19 - п.20 - п.21)






















Финансовый денежный поток






















23. Выручка от реализации краткосрочных ценных бумаг






















24. Доходы по краткосрочным ценным бумагам






















25. Получение краткосрочных кредитов






















26. Покупка краткосрочных ценных бумаг






















27. Возврат краткосрочных кредитов и процентов по ним






















28. Оплата процентов по просроченным долгосрочным кредитам






















29. Выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам






















30. Погашение обязательств по облигациям






















31. Итого чистый денежный поток по финансовой деятельности (п.23 + п.24 + п.25 - п.26 - п.27 - п.28 - п.29 -- п.30 - п.31)






















32. Всего чистый денежный поток (п.11 + п.22 + п.31)






















33. Остаток денежных средств на начало периода






















34. Остаток денежных средств нарас­тающим итогом (п.32 + п.33)






















9062107280240975.html
9062149007232000.html
9062295310906667.html
9062390359886933.html
9062526400736033.html